本周沪深各指数有所回暖，一周上涨公司3284家，市场中位数公司涨幅1.38%。行业指数涨跌基本维持在2：1，ChatGPT、AI算力、光模块仍然是市场最热的方向。日均成交额都在一万亿左右，是春节之后最活跃的阶段，北向资金表现平平，一周净流入略超100亿。

       本周除了低估值权重的个别行业小幅下跌，市场大多数能够红盘报收，特别是新能源和消费企稳，这周市场的体感会略好一些，至少AI与核心资产不再是负相关，这里说的体感略好也只是核心资产相对上周的环比而言。

       而站在风口的AI行情可谓愈演愈烈了，可以说从上周五开始升级到一个新的高度。首先当然是量能的变化，随着AI不断发酵最近6个交易日平均成交达到一万亿的规模，相关板块的成交占比也到达非常夸张的比例。另一方面从最初的ChatGPT题材开始热度已经蔓延到整个TMT板块，而且AI内部的板块轮动相比之前明显加速，就像过去三个交易日通信-计算机-传媒的轮动，现在看上去甚至已经从轮动变成齐头并进。

       所以无论是一开始的游资推动到后来吸引存量资金跟进，还是海外大厂连续事件推动，最后从单一板块发散到整体产业链，能影响一轮完整行情是天时、地利、人和聚在的结果。

       但同时也要认识到这是一轮题材行情，在产业逻辑没有论证的情况下短期业绩很难兑现。而作为题材行情已经持续近2个月时间，在当前热度和持续时间之下需要应对可能出现的剧烈波动。

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