7月份业绩情况
7月份，各个指数波动加大，月底由于事件的冲击大幅调整。上证指数走势最差，创业板和科创板相对较强。半导体和新能源等板块维持了上月的强势状态，而消费和医药出现了较大调整。
7月份的市场走势跟上期报告判断基本一致，“随着部分股票接近甚至超越前期高点，未来市场的波动会加大”。
7月份的组合整体以半导体为主，加上医药（CXO）及部分消费股。月初增加了仓位，下旬降低了仓位。得益于组合结构和仓位节奏的良好控制，在月底的市场大调整中，产品的净值基本没有波动。
从5月份以来，我坚定看好半导体行业的机会（参见上两个月月报）。作为行业内最先增配半导体的机构之一，前瞻的预判让我们过去几个月的投资非常主动，同时取得了较好的收益。
对于短期市场调整的看法，昨天已经发送给大家。总的观点是：“目前我觉得还是个短期冲击，根源是很多以创业板为代表的股票3月份之后反弹已经不算少了；加上中报预告逐渐进入尾声，预期逐渐兑现，一季报之后5月初也调整过。长期的隐忧是美国经济的不确定性，以及国内从疫情中反弹之后，后继增长有点乏力，特别是消费端。操作上适当减了仓，持仓以行业确定性极强的半导体为主，辅以部分消费和医药（CXO）。长期看如果消费医药回调到合适的估值，会在未来加一些。”
对于未来的市场，我依然是一直以来的看法，两个关键词：波动和结构。不排除某些阶段还会出现较大的调整，但是市场没有大的系统性风险。在此背景下，对于行业和个股的全面深刻认知，以及灵活的操作就尤为重要。
8月份的工作重点仍然是中报以及重点行业和个股的密切跟踪。操作上会留有余地，在合适的成本和估值会增加长期看好的医药和消费个股的配置。交易依然是平抑波动，获取超额收益的重要手段。
未来选股重点仍然是：泛消费、医药、科技（半导体为主）和智能制造。
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